Синдицированный кредит

Общие положения

Синдицированный кредит – финансовая операция, которая используется для выдачи клиентам займа на крупную сумму. Цели получения денежных средств могут быть различными: развитие бизнеса, осуществление конкретных операций, диверсификация основной деятельности предприятия.

В случае необходимости предоставления клиенту крупной суммы, допустимо объединение кредиторов в целостную структуру, именуемую синдикатом. Далее для реализации процесса выдачи денежных средств создается многостороннее соглашение, в котором прописывается степень правовой ответственности заемщика перед каждым из участвующих субъектов.

Суть синдицированного кредита

Смысл в том, что организация, выступающая заемщиком, одновременно получает крупную сумму, которую предоставляют в разных долях несколько кредиторов на платной основе, при условии возврата в определенные сроки. Сроки реализации таких договоров устанавливаются в зависимости от целей расходования и могут составлять от нескольких месяцев до 10 и более лет. В течение срока действия договора кредиторы зарабатывают на установленной или плавающей кредитной ставке, выплачиваемой заемщиком на регулярной основе. Сам кредитуемый получает возможность распоряжаться денежными средствами в своих интересах. 

Специфика соглашений данного типа предусматривает ограничение перечня претендентов, способных рассчитывать на удовлетворение запроса. Ключевое условие, необходимое для получения кредита – стабильность и платежеспособность предприятия, согласно соответствию международному рейтингу. 

Для получения кредита необходимо заключение независимого аудитора. Это приводит к появлению дополнительных издержек. Повысить вероятность получения положительного ответа на запрос о кредите позволяет положительный опыт взаимодействия с кредитными организациями.   

Какие виды синдицированного кредита бывают

Синдицированный заем – кредит, предоставляемый двумя и более банками на идентичных условиях, закрепленных в официальном соглашении. Чаще всего такой кредит берут при планировании выведения бизнеса на международный уровень или в случае появления планов и намерений, сконцентрированных на инфраструктурных преобразованиях. Минимальная сумма сделки такого плана составляет 10 млн долларов. 

Прибыль, которую получают банки на основании договора кредитования, распределяется равномерно между всеми участниками. Следовательно, если кредитор предоставил 20% от общей суммы займа, прибыль он получит в том же объеме. Разделение рисков подобной сделки для всех кредиторов равнозначно. Возможность получения преимущественного права на взыскание невозвращенных средств с заемщика для одного отдельного банка исключена. 

Функции по сопровождению и обслуживанию реализуются одним из кредиторов. На него возлагаются такие обязанности: 

• совершение перевода в пользу получателя займа; 
• прием регулярных платежей по назначенному графику; 
• уведомление всех заинтересованных участников сделки об операциях и изменениях. 

Для покрытия перечисленных сопутствующих издержек назначаются разовые и регулярные агентские компенсации. 

По классификации, представленной в рамках Инструкции Центробанка России №139 от 2012 года, существуют три основные формы синдицированного кредита:

1. Совместно-инициированная. Предусматривает коллективное определение параметров займа и дифференцированное предоставление денежных средств. При этом банк-агент получает комиссионное вознаграждение за услуги по составлению общего договора. 
2. Индивидуально-инициированная. В качестве кредитора определяется один банк, от которого далее требования по соглашению передаются участникам синдиката. 
3. Без долей. Сделка заключается между одним банком и заемщиком. Далее происходит переоформление финансовых правоотношений между банком (основным заемщиком) и третьими лицами. Сторонние кредитные организации обязаны выделить денежные средства не позже обозначенной даты перевода. Получать свои выплаты они будут после проведения очередных транзакций. 

Делают выбор в пользу одного из варианта в зависимости от договоренностей, достигнутых между сторонами.   

Зачем нужен синдицированный кредит

Необходимость получения крупных займов может возникать у компаний с внушительным оборотом денежных средств. Потребность возникает из-за необходимости дальнейшего развития для выхода на глобальный рынок. Финансирование требует обязательного участия нескольких финансовых организаций, обеспечивающих функцию кредитора. Это позволяет заемщику исключить необходимость оформления сделок с разными банками отдельно. 

Несомненным преимуществом для займодателей является снижение потенциальных рисков. Стать банкротом может любая компания и в этом  случае, между несколькими компаниями разделяется не только вероятная прибыль, но и возможные убытки.

Особенности кредитования

Синдицированный кредит представляет собой заем, выданный по договору с участием нескольких сторон и подразумевающий предоставление большой суммы. Такая практика является распространенной в мире, но не пользуется большой популярностью в России. Отсутствие спроса связано с возникающими у компаний, претендующих на выдачу кредитов такого типа обязательствами. 

Особенность оформления синдицированного кредита в том, что заемщик имеет право сам формировать синдикат кредиторов, воздействовать на процесс оформления сделки и получать деньги в долг на более выгодных условиях.   

Условия получения

Подать заявку на синдицированный кредит можно двумя способами: 

1. Выбрать потенциальных кредиторов самостоятельно, сформировать кредитный синдикат, а после провести переговоры по согласованию сделки. 
2. Возложить все обязательства на конкретный банк-агент. 

Требования, предъявляемые к заемщикам при рассмотрении заявок на синдицированный кредит максимально строгие. Кредиторы будут учитывать репутацию, рассматривать финансовую отчетность и структуру управления предприятием. Весомыми могут оказаться и другие критерии. В отдельных случаях для оформления кредита может потребовать гарантия третьей стороны или залог. 

Готовность кредитных учреждений к предоставлению синдицированного кредита означает переход к обсуждению конкретных параметров сделки.  Важно учитывать, что подобные сделки носят исключительно индивидуальный характер. Компания может оказывать влияние на продолжительность, сумму кредитования и условия его предоставления. 

Преимущества и недостатки

Договориться о предоставлении крупной суммы проще, если обязательства разделяются между несколькими кредиторами. Параметры сделки остаются одинаковыми для всех участников, соответственно, исключается необходимость вычислять разницу ставок. 

К перечню преимуществ таких кредитов относят: 

• возможность получения займа без крупных сопутствующих издержек; 
• отсутствие необходимости согласовывать индивидуальные параметры кредитов; 
• сокращение количества формальных обязательств по предоставлению отчетов; 
• гибкость сроков и процентных ставок; 
• возможность взять кредит на выгодных условиях; 
• публичный характер сделки, который выгоден всем участникам. 

Важно учесть и недостатки: 

1. Затраты на комиссионные выплаты для банка, выступающего организатором. Размер вознаграждения может достигать 2% от суммы кредита. 
2. Наличие комиссии резервирования, распространяющейся на денежные средства, не востребованные заемщиком. 
3. Агентское вознаграждение, которое выплачивается стороне, обслуживающей договор на постоянной основе. 

Использование схемы синдицированного финансирования актуально для крупных предприятий, которым  требуются дополнительные денежные средства для реализации крупных проектов. За счет инициативного подхода можно добиться максимально выгодных условий, снизить процентную ставку и установить оптимальные сроки погашения кредита. Главное – понимать, что обслуживание таких сделок обходится довольно дорого, потому нужно максимально планирование бюджетирование в будущем.

Что должен учесть заемщик при оформлении синдицированного кредита

При рассмотрении данного кредитного продукта нужно обращать внимание на такие нюансы: 

1. Члены синдиката не несут законной ответственности за недобросовестность действий, совершенных другими участниками соглашения. 
2. Каждый из заемщиков может предъявлять собственные требования в отношении стороны, претендующей на кредит. 
3. Решение одного из членов кредитного синдиката о выходе из отношений не отменяет сделку до тех пор, пока количество участников не станет меньше двух.

Синдицированный кредит –  продукт, необходимый крупному бизнесу. Его основные преимущества – простота и выгодные условия сделки, которые можно получить. Имеются у займа и отрицательные стороны, например, высокие расходы. Оценивать привлекательность такого кредитного предложения нужно индивидуально.